Daugelis analitikų mano, kad 2023 metais JAV artėja recesija. Juanmonino / Getty Images
Išpirkite dabar
- JAV obligacijų rinka yra ant „didelio žlugimo“ slenksčio, kuris padidins vyriausybės skolos išlaidas ir pakenks bankams, sakė Peteris Schiffas.
- Anot jo, tai taip pat paskatintų lyginamąsias hipotekos palūkanų normas išaugti iki 8 proc., tokio lygio, kuris nematytas nuo 2000 m.
- „#Fed reikės kur kas didesnio palūkanų kėlimo!“, – tviteryje sakė jis.
Pasak vieno eksperto, JAV obligacijų rinka yra ant žlugimo slenksčio, dėl kurio vyriausybės skolos kaštai augs ir sugriaus pažeidžiamų bankų paskolų portfelius.
Peteris Schiffas, „Euro Pacific Asset Management“ generalinis direktorius ir vyriausiasis ekonomistas, perspėjo apie iždo kritimą po to, kai lyginamasis 10 metų pajamingumas ketvirtadienį šoktelėjo virš pagrindinio 4% lygio ir paskatino JAV akcijų išpardavimą. Obligacijų pajamingumas juda atvirkščiai kainoms.
Anot Schiffo, dėl skolos rinkos susitraukimo būsto paskolų palūkanų normos padidėtų kartu su iždo pajamingumu, pasak Schiffo, kuris prognozuoja, kad orientacinės 30 metų hipotekos palūkanų normos netrukus pasieks 8 proc.
„Obligacijų rinka atsidūrė ant didelio žlugimo slenksčio. Tai ne tik padidins 32,7 trilijono JAV dolerių nacionalinės skolos finansavimo išlaidas, bet ir sutraiškys jau nemokių bankų paskolų portfelius”, – tviteryje sakė jis.
10 metų trukmės iždo pajamingumas ketvirtadienį pakilo net 15 bazinių punktų ir pasiekė aukščiausią lygį – 4,02 proc., oficialiais duomenimis, JAV BVP antrąjį ketvirtį išaugo daugiau nei prognozavo ekonomistai. Ekonomikos stiprybė skatina lūkesčius, kad Federalinis rezervų bankas gali toliau didinti palūkanų normas, siekdamas atvėsinti infliaciją iki 2% tikslo.
FED šią savaitę pakėlė bazinę palūkanų normą 25 baziniais punktais iki aukščiausios per 22 metus, todėl bendras padidėjimas nuo 2022 m. pavasario pasiekė milžiniškus 525 bazinius punktus.
Pasak Schiffo, paskutinis obligacijų rinkos išpardavimas ir neseniai kilusios pasaulinės naftos kainos rodo, kad infliacija gali vėl paspartėti, o tai padidins spaudimą centriniam bankui toliau griežtinti pinigų politiką. WTI naftos ateities sandoriai pakilo 25% nuo gegužės pradžios žemumų.
„Šaunantis nafta ir žlungančios obligacijų kainos yra galingi ženklai, kad #infliacijos spaudimas auga ekonomikoje. Nepaisant #Powello kalbų apie #Fed kovą su infliacija, į ateitį žiūrintys rodikliai liudija, kad jis pralaimėjo. Kiek dar #StockMarket gali ignoruoti realybę ?” jis pasakė.
„#Fed reikės kur kas didesnio palūkanų kėlimo!“, – pridūrė jis.
Anot Schiffo, aukštesnės obligacijų palūkanų normos taip pat padidintų vyriausybės skolos išlaidas, o tai darytų spaudimą ir taip įtemptiems šalies viešiesiems finansams.
JAV nacionalinė skola dabar siekia beveik stulbinančius 33 trilijonus dolerių, kai nuo birželio pradžios, kai buvo išspręstas politinis nesutarimas dėl vyriausybės skolinimosi limito, ji padidėjo daugiau nei 1 trilijonu dolerių. Milijardierius investuotojas Ray Dalio praėjusį mėnesį perspėjo, kad JAV yra skolų krizės pradžioje.
Schiffas taip pat atkreipė dėmesį į tai, kad obligacijų rinkos nuosmukis ir bendras palūkanų normų kilimas gali pakenkti daugiau bankų – kaip ir SVB žlugimo kovo mėn. Bankas padarė dideles investicijas į iždo vertybinius popierius, kurių vertė smuko, kai Fed padidino palūkanų normas. Tai išgąsdino banko klientus ir investuotojus, paskatino jo akcijų išpardavimą ir indėlių išpardavimą, o galiausiai privedė prie jo žlugimo.
MI Exclusive Markets obligacijų rinka Daugiau…
Išpirkite dabar
