ECB pirmininkės Christine Lagarde kalba 5-ajame ECB bankų priežiūros forume „Europa: bankininkystė dėl atsparumo“ Frankfurte, Vokietijoje
Frankfurtas, 2023 m. lapkričio 30 d
Malonu jus pasveikinti penktasis ECB forumas bankų priežiūros klausimais.
Prieš dešimt metų, 2013 m. spalio 15 d., ES Taryba patvirtino reglamentą, kuriuo pradedamas bendras priežiūros mechanizmas. Tai buvo reikšmingiausias Europos integracijos žingsnis nuo euro įvedimo. Ir buvo dvi pagrindinės priežastys, kodėl tai ėmėsi.
Pirma, tai lemtų griežtesnę ir vienodesnę priežiūrą – viena priežiūros institucija taikytų vieną taisyklių rinkinį vienai bankų rinkai.
Tai savo ruožtu sudarytų galimybę sukurti tikrą bankų sąjungą su bendru apsaugos tinklu. O bankų sąjunga sustiprintų pinigų sąjungą užtikrindama, kad bankų indėliai visur būtų laikomi vienodai saugiais.
Kaip iškalbingai pasakė Andrea Enria, „tik vieninga priežiūra ir integruotas saugos tinklas gali užtikrinti, kad vieno euro vertė būtų tokia pati ir jam būtų suteikta tokia pati apsauga, nepaisant to, kurioje valstybėje narėje jis deponuotas“.[[1]
Antra, vieninga priežiūra padėtų padaryti pinigų politiką efektyvesnę, nes silpna bankų sistema gali apsunkinti mūsų užduotį stabilizuoti infliaciją – abiem kryptimis.
Centriniams bankams švelninant politiką, trapus finansų sektorius gali trukdyti žemesnių palūkanų perdavimui į ekonomiką, ypač jei bankai negali skolinti. Tai matėme po euro krizės, kai bankai mažino įsiskolinimą, kai ECB mažino palūkanų normas.
Tuo pačiu metu silpni bankai taip pat gali trukdyti didinti palūkanų normas. Jei pinigų politika finansinio stabilumo rizikai suteikia neproporcingą svorį, ji gali būti sugriežtinta mažiau nei turėtų.
Vieno prižiūrėtojo įsteigimas buvo būtina sąlyga norint pasiekti abu šiuos tikslus. Bet, žinoma, sėkmės garantijos nebuvo. Ją turėjo išbandyti įvykiai ir formuoti lyderystė – ypač Andrea ir jo pirmtakė Danièle Nouy.
Šiandien savo pastabose paaiškinsiu, kaip Europos bankų priežiūra labai pagerino priežiūros aplinką ir pinigų politikos veiksmingumą.
Vieningos priežiūros nauda bankų sektoriui
Išsiskiria trys priežiūros srities patobulinimai.
Pirma, Europos bankų priežiūra padėjo sukurti patikimesnius bankus, nes priežiūros institucijos įgyvendino griežtesnius reguliavimo standartus ir prireikus juos patobulino.
Bendras 1 lygio bendrasis kapitalas (CET1) prižiūrimų bankų rodiklis antrąjį šių metų ketvirtį siekė 15,7% ir nuo Europos priežiūros pradžios padidėjo 440 bazinių punktų. Bankai gauna naudos iš likvidumo padengimo ir grynojo stabilaus finansavimo koeficiento, gerokai viršijančio minimalų – atitinkamai 158 % ir 126 %. O neveiksnios paskolos sumažėjo nuo maždaug 1 trilijono eurų 2014 m. iki mažiau nei 340 mlrd. eurų praėjusių metų pabaigoje.
Antra, viena priežiūros institucija suvienodino priežiūrą, o tai reiškia, kad dabar priežiūros praktika taikoma nuosekliai.
Pavyzdžiui, dėl vienos priežiūros bankuose daug nuosekliau taikomi kapitalo priedai. Pradėjus vykdyti Europos priežiūrą, koreliacija tarp bankų rizikos profilių ir jų kapitalo poreikio visoje Europoje siekė vos 40 proc. Tai reiškė, kad tam pačiam rizikos profiliui priežiūros institucijos taikė labai skirtingus kapitalo reikalavimus. Tačiau šiandien ši koreliacija išaugo iki 86%.
Trečia, Europos priežiūra padėjo mums nustatyti bendrus rizikos valdymo prioritetus ir juos žvelgiant į ateitį.
Klimato pavojai yra pavyzdys. Daugėja įrodymų, kad delsimo išlaidos yra daug didesnės nei išlaidos laiku pereinant prie tvaresnės ekonomikos.[[2] Ir be vieno prižiūrėtojo šios rizikos greičiausiai būtų sprendžiamos nenuosekliai. Tačiau Europos priežiūros dėka bankai puikiai suprato, kad neatsižvelgimas į perėjimą būtų nesuderinamas su patikimu rizikos valdymu.
Štai kodėl praėjusių metų teminėje apžvalgoje bankai turėjo atkreipti dėmesį į su klimatu ir aplinkai susijusią riziką[[3]. Be to, paaiškėjo, kad nors bankai padarė pažangą, jie vis dar turi nuveikti, kad tinkamai įtrauktų šią riziką į savo rizikos valdymo sistemas.
Taigi, net jei bankų sąjunga dar nėra visiškai užbaigta, pirmasis jos ramstis – stipri ir vieninga Europos priežiūros institucija – pasiektas.
Bendra priežiūra ir veiksminga pinigų politika
Kokias pasekmes tai turės mūsų pinigų politikai?
Pastarieji keleri metai išbandė pinigų politikos ir bankų priežiūros sąveiką abiem kryptimis.
Pirma, dėl pandeminio šoko poveikio reikėjo gerokai sušvelninti pinigų politiką, kad būtų išvengta defliacijos žlugimo. Tačiau, skirtingai nei per ankstesnę krizę, Europos priežiūra sugebėjo panaudoti tvirtą bankų padėtį, kad išlaikytų skolinimą.
Priežiūros institucijos suteikė bankams kapitalo ir veiklos palengvinimo priemones. Tai leido bankams maksimaliai padidinti lėšas, prieinamas per ECB tikslines ilgesnės trukmės refinansavimo operacijas, kad kreditą būtų galima nukreipti į ekonomiką.
Šios bendros pastangos buvo labai svarbios siekiant išlaikyti ekonomiką, ypač kol dar buvo įgyvendinamos fiskalinės priemonės. Nuo 2020 m. kovo iki gegužės bankų paskolos euro zonos įmonėms išaugo beveik 250 mlrd.
Tada susidūrėme su sukrėtimų seka, kuri pastūmėjo infliaciją priešinga kryptimi. Dėl to pinigų politika euro zonoje buvo sugriežtinta greičiausia per visą istoriją. Mes baigėme grynojo turto pirkimą ir padidinome palūkanų normas 450 bazinių punktų per šiek tiek daugiau nei metus.
Šis staigus posūkis galėjo smarkiai paveikti Europos bankų sektorių – kaip matėme kitur pasaulyje. Iš tiesų, tyrimai rodo, kad perėjimas nuo žemų prie aukštesnių palūkanų gali neigiamai paveikti bankų sistemą.[[4]
Tačiau Europos priežiūros institucijos per pastaruosius kelerius metus uoliai dirbo, kad padėtų bankams pertvarkyti savo verslo modelius, o tai leido jiems tvirtai susidoroti su palūkanų normų pasikeitimu.
Visų pirma, kai 2021 m. pabaigoje ECB pradėjo normalizuoti savo pinigų politiką, Europos priežiūra aktyviai parengė bankus susidoroti su naujos aplinkos keliama rizika.[[5] Priežiūros institucijos daug dėmesio skyrė bankų finansavimo strategijoms ir skatino juos tobulinti palūkanų normos rizikos valdymą. Tai apėmė griežtesnį bankų iki termino laikomų portfelių rizikos patikrinimą ir jų nerealizuotų nuostolių atskleidimą, kuris pasirodė esąs žymiai mažesnis nei nerealizuotas nuostolis kitose pasaulio šalyse.[[6]
Tokiu būdu Europos bankų priežiūra ne tik sustiprino mūsų pinigų politikos atsaką į pandemiją, bet ir palengvino mūsų kovą su infliacija, paruošdama bankus naujai aplinkai.
Išvada aiški: viena priežiūra papildė bendrą pinigų politiką – kaip tikėjosi teorija.
Išvada
XVIII amžiaus anglų poetas Aleksandras Pope’as sakė, kad „palaimintas tas, kuris nieko nesitiki, nes niekada nenusivils“.
Tačiau prieš dešimtmetį, kai išlipome iš euro krizės, tokios prabangos neturėjome.
Europos bankų priežiūrą pradėjome su dideliais lūkesčiais – ne tik būti stipria priežiūros institucija, bet ir būtinu visos pinigų sąjungos dalimi.
Ir tai nenuvylė. Tiesą sakant, susidūrę su sunkiais išbandymais, kurių tuo metu negalėjome įsivaizduoti, jis pranoko daugumą pagrįstų lūkesčių.
Mes turime stiprų bankų sektorių Europoje. Jis iš amortizatoriaus virto amortizatoriumi. O prižiūrimi Europos bankai dabar yra atidesni naujoms rizikoms, kurios gali kilti už kampo.
Taigi, Andrea – ir visi Europos bankininkystės priežiūros darbuotojai – galite atsigręžti į gerai atliktą darbą. Ir aš labai tikiu, kad sėkmė išliks ir ateityje.